Abstrak
Teori portofolio modern mendasarkan teorinya pada asumsi bahwa investor bertindak secara rasional dengan memilih proporsi asetnya dalam sebuah portofolio sedemikian rupa sehingga dapat meminimalkan resiko dan memaksimalkan return. Dalam paper ini penulis mencoba menyajikan penggunaan algoritma genetika (Genetic Algorithm/GA) untuk optimasi pemilihan portofolio saham dalam model markowitz dengan cara merepresentasikannya sebagai kumpulan portofolio yang efisien (the efficient set portofolio). GA merepresentasikan kumpulan yang effisien ini dengan menggunakan representasi tidak langsung untuk menghindari solusi yang tidak feasible dan fungsi penalti. Dari hasil yang telah diimplementasikan dapat disimpulkan bahwa GA dapat digunakan sebagai salah satu metode yang cukup berhasil dalam menemukan titik optimum dari sebuah portofolio.
Kata kunci: markowitz, teori portofolio, algoritma genetika
Pendahuluan
Tujuan dasar dari investasi adalah untuk mendapatkan return setinggi mungkin dengan resiko serendah mungkin. Untuk mengurangi resiko ini para investor melakukan diversifikasi investasinya ke dalam beberapa aset berbeda untuk menghasilkan kombinasi yang optimal. Ide “kombinasi yang optimal” ini sangat penting, yang dirupakan ke dalam beberapa aset harus dikelola sebagai sebuah kesatuan. Diversifikasi ini kemudian menjadi dasar bagi berkembangnya teori-teori portofolio modern yang pertama kali digagas oleh Harry Markowitz pada tahun 1952 yang kemudian meraih nobel dibidang ekonomi dengan penelitiannya ini.
Peneliti: Wawan Taufiq N.
Untuk lebih lengkapnya silahkan download di link berikut:
Post a Comment
Post a Comment